本文授权转载自“Which Is A Better Investment: Real Estate Or Stocks?” by Financial Samurai

作者Financial Samurai: Sam是美国知名的个人理财blogger,曾任职于高盛和瑞银。

说到投资,有人喜欢投资房地产,有人喜欢投资股票,可是这两者之间,究竟哪个才是更好的积累财富的方式?

今天我们就来具体看看。

房产优于股票的8大原因

1. 可控

你是你拥有的每一个房产的CEO。

你有权按自己想要的风格修缮房屋、通过再融资的方式降低贷款利息、根据市场情况提高租金、找到更负责任、更讲道理的租客,等等。

当然,你的回报率依然依赖于经济周期,但总体来说,无论在哪种经济环境下,你都可以凭借自己的智慧和努力做出最好的选择。

股票就不一样了。你对于股票其实没有任何控制能力,作为一个小股东,你对于所投资的公司并没有任何决定权,你是把自己的投资完全交到了公司管理层手上。如果他们总做一些不靠谱的并购,甚至做假账,你根本无能为力。

说到底,没有人比你自己更在乎你的投资。

2. 有杠杆

在市场整体向好的时候,能用别人的钱投资,何乐而不为呢。尽管从长期来看,房地产市场的整体回报率并不是最高的,但如果你只是支付了20%的首付,那么对于这笔首付而言,每年3%的回报率其实就意味着15%的回报率。

相比而言,股市每年的回报率,如果加上分红的话,大概是7%-9%。

不过,杠杆这个东西,在市场下跌的时候可能也会让你亏得很惨,所以判断大趋势非常重要。

3. 税收优惠

投资房产时,每年有最高达75万美元的贷款利息支出是可以抵税的。

而且,如果在过去的5年里,你有至少两年居住在购买的房屋中,那么当你出售房屋时,获利的很大一部分可以免税,对于个人而言,这个数字是25万美元,对于家庭而言,这个数字是50万美元。

同时,如果你正在出租你的房屋,那么所有和房屋相关的维修管理费用都是可以抵税的。

4. 看得见的资产

你的房子就在那儿,你看得见它,你住在里面,你感受得到它的存在。

人生太短,我们想要的不仅仅是活着,我们渴望的是生活,舒适的、美的、优雅的生活。当你累了,厌恶了,家依然是你的港湾,但股票只是冰冷的代码和数字。

我清楚地记得,08年金融危机的时候,尽管我在Lake Tahoe的度假屋房价跌得很惨,但我依然在那里度过了一个月的美好时光。可是相比之下,每天晚上,当我盯着屏幕上的股票数字,我都快气疯了。

5. 可量化

如果你是买房出租作为投资,那么只要你知道房屋成本和租金收入,你就可以计算投资回报。

比如说,如果你是以3%的贷款利息购买了房屋,然后出租后每年的租金回报超过6%,那你显然是赚钱的。而且,除了每年的现金收入,房产本身的增值也可以为你积累财富。

相比之下,股票投资就没有那么透明,你只能选择相信公司公开的年报和其他信息,当然,你懂的,公司管理层总是会选择性地呈现一些好的信息,掩盖一些不好的数据,所以即使你能看到一些真相,却看不到全部的真相。

但是房屋的交易价格就是白纸黑字摆在那里,你可以通过很多渠道找到这些信息。

6. 房产让你感到骄傲

如果你投资的目的只是为了赚钱,久而久之,你会感到空虚。

但每次当我路过几年前购买的、现在出租的投资房的时候,我却会觉得很骄傲。而且我知道,我的房子正在努力地为我“工作”,产生可观的租金,这样我就不用为了赚钱而工作,而是可以更好地享受生活或者做我觉得有意义的事。

不知道你是不是也体会过,当你最终买下一个房产的时候,那种感觉有多么奇妙。

尽管一开始,银行可能拥有这个房产的绝大部分,但你依然感觉你就是这个城堡里的主人,而且当你有一天离开这个世界的时候,你也会把这份骄傲传给你的子孙,让他们在这里继续创造属于他们的美好的记忆。

7. 房产更加本地化

房地产其实是个本地化的投资,如果你明智地选择了在一个经济发展强劲的地区购买房产,那即使全球或全国的大环境不好,你依然可以获利。经济不好的时候,这些区域的房价下跌得最少,而当经济转好时,那里的房价则是第一个开始上升的。

8. 政府是神队友

政府是希望你买房的。

除了刚才提到的利息支出抵税和部分获利可以免交税,如果有一天你无法支付贷款,政府很有可能还会帮你一把,比如让银行为你延长贷款期限等。而且,你在加州等地方还能找到很多non-recourse的贷款,意思就是,如果你还不出贷款,银行不能强行没收你的其他资产。

可是如果你投资股票失利,你觉得政府会来救你吗?

股票优于房产的7大原因

1. 更高的回报

如果你是全款买房,那么股票的回报率还是相对更高些,基本上每年的回报率在7-9%左右。

2. 流动性更好

如果你不喜欢你持有的股票,或者你急需现金,那你随时可以卖掉股票。但房产就没有那么灵活。

3. 交易成本更低

股票的交易成本很低,你甚至可以找到一些免交易佣金的券商。但如果你要卖掉你的房产,你需要支付5-6%的佣金。

4. 耗费的精力比较少

房子是要养的,你要花精力去维护、去搞好邻里关系、去找下一个租客。但股票的话,你买了,摆在那儿,就不用管了。这样你可以有更多的时间陪伴家人、照看你的事业,或者去世界各地看看。

5. 投资多样性

除非你非常非常非常土豪,不然你很难在夏威夷、旧金山、悉尼、巴黎、香港等全球各地都拥有房产。但股票就不一样,你可以很方便地投资世界各地的股票。

6. 你可以投资你喜欢的商品

股票投资很有趣的一个方面是,你平时喜欢用什么,你就可以投资它。例如,如果你很喜欢吃麦当劳的芝士汉堡、穿Lululemon的瑜伽裤,那你就可以买那些公司的股票。不仅使用一个商品,而且还投资它的感觉还是挺棒的。

7. “养”起来比较便宜

如果投资了房产,你需要每年支付1-2%的房产税(基于购买价格),同时,还需要支付维护的费用、保险费、物业管理费(部分房屋)等,但投资股票就没有这些费用。

好了,说了那么多,那到底哪些人适合投资房产,又有哪些人适合投资股票呢?

我觉得,如果你属于以下这类人,你比较适合投资房产

1)喜欢看到实实在在的资产;

2)很明确地知道未来5年你会生活在哪里;

3)在下行的经济周期中,抗压能力比较差;

4)不喜欢频繁交易;

5)喜欢与人打交道;

6)喜欢拥有某样的东西的感觉;

7)喜欢掌控的感觉。

如果你属于以下这类人,你比较适合投资股市

1)喜欢把事情交给专业的人去做,自己没有太强的控制欲;

2)喜欢刺激,抗压能力比较强;

3)自控力较强,不会因为市场一点点波动就在低价卖掉;

4)喜欢频繁交易;

5)喜欢研究宏观经济、政策、股票;

6)资金有限。

说到底,要在投资房产和投资股市之间做出选择,就好像选择到底要吃巧克力蛋糕还是巧克力冰淇淋。

其实,在牛市里,两个都是好投资。

可能当你年轻时,由于资金有限、而且志在八方四海为家,你会更倾向于投资股票。但当股票账户里的资金慢慢积累,你也许会越来越不满足于单纯的数字增长,毕竟,你所积累的财富是要用到一些事情上,让生活更美好的,不然,积累财富和投资的意义又是什么呢?

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